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逐鹿基金代销市场 券商会“卖”更要会“买”

李 文

财富管理转型已经成为证券行业的(de)发展主线。而业内普遍认为,代销业务是(shi)衡量券商财富管理转型发展成效的(de)一个重要指标。

从中国证券投资基金业协会最新发布的(de)第三季度销售机构公募基金销售保有规模百强榜单来看,券商“股票+混合公募基金保有规模”的(de)降速低于银行、独立基金销售机构;市占率方面仍在持续提升,保有规模占比由第二季度的(de)19.56%提升至20.47%。

从这一数据来看,第三季度券商代销业务表现亮点不少。尤其是(shi),部分券商在机构代销基金保有规模整体下降的(de)背景下,业务表现能够脱颖而出。

但从另一个角度来看,券商代销业务与市场表现之间依旧呈显著正相关。在A股成交额下滑的(de)背景下,券商交易佣金和产品(chanpin)销售均承压,业务韧性较差。由此看来,以销售为导向、高度依赖行情景气度的(de)业务模式,使得代销业务难以经得起市场的(de)考验,这也在一定程度上制约了财富管理业务的(de)快速发展。因为,目前财富管理转型仍处于以基金产品(chanpin)销售为主的(de)阶段。如何降低代销业务对(dui)于行情的(de)依赖程度,让财富管理业务更显韧性,也是(shi)券商们(men)正在探索的(de)方向。

笔者认为,券商在稳固代销业务的(de)同时,也应当积极推进向买方投顾业务的(de)转型。

实际上,近些年各家券商在转型方面也有不少举动,比如申请基金投顾试点、争取公募基金资格、注重投资顾问团队(tuandui)(dui)建(jian)设(she)、进行金融科技(keji)赋能等。在向买方投顾转型的(de)过程中,优化买方研究能力是(shi)关键,因为它(ta)不仅是(shi)为客户持续提供多品类金融产品(chanpin)的(de)源泉,也对(dui)价值发现以及风险防范至关重要部分。同时,相比银行等其他(ta)代销机构,券商的(de)优势(youshi)并不在客群和销售渠道方面,而在投研能力和产品(chanpin)创设(she)能力上。由此,衍生出的(de)丰富产品(chanpin)线、特色的(de)基金投顾业务等,也能进一步帮助券商在代销市场凸显竞争力。

(责任编辑:蔡情)

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